Resumen Semanal

Semana del 10 al 14 de marzo  

Los mercados siguen atentos a los cambios en política económica, inflación y regulaciones comerciales en distintos países. Aquí te compartimos los eventos clave: 

• Estados Unidos | El presidente Trump señaló que el país atraviesa una “transición económica”, con el objetivo de construir una economía fuerte. Además, entraron en vigor los aranceles del 25% a las importaciones de acero y aluminio. La inflación mostró signos de desaceleración, con un aumento mensual del 0.2% en febrero, llevando la tasa anual a 2.8%. 

• Europa | La Unión Europea anunció aranceles de represalia sobre productos estadounidenses por un total de US$28.3 mil millones, aplicables a partir de abril. Mientras tanto, Ucrania aceptó un alto el fuego de 30 días, negociado por EE.UU. 

• Japón | El PIB del 4T24 fue revisado a la baja, con un crecimiento del 2.2% anualizado, menor al 2.8% estimado inicialmente. 

• China | La inflación al consumidor cayó un 0.7% en febrero, ubicándose en terreno negativo por primera vez en más de un año, reflejando presiones deflacionarias. 

• Brasil | El ministro de Planificación advirtió que el gobierno necesitará ajustes fiscales en 2027, abriendo una “ventana de oportunidad” para reformas en el corto plazo. 

• México | Tras la renuncia de Rogelio Ramírez de la O, Edgar Amador Zamora fue designado nuevo secretario de Hacienda, con el objetivo de fortalecer la economía y la inversión. Además, Moody’s ajustó la perspectiva de la banca mexicana de positiva a negativa, debido a la desaceleración económica y tensiones comerciales con EE.UU. 

La volatilidad sigue marcando el rumbo de los mercados. Seguiremos atentos a estos cambios y su impacto en las inversiones. 

Eventos importantes en las próximas semanas  

• Marzo 17: En Estados Unidos, se conocerán las ventas minoristas 
• Marzo 19: En Estados Unidos, habrá anuncio de Política Monetaria de la Fed  

Monitor 

Los aranceles, la inflación y las tasas de interés siguen marcando el rumbo de la economía global.

Movimientos clave en los mercados: inflación, aranceles y más

Semana del 03 al 07 de marzo

Los mercados globales enfrentan movimientos clave en políticas monetarias, empleo y comercio internacional. Compartimos un resumen de lo más relevante:

• Estados Unidos: El sector manufacturero sigue en leve expansión, mientras que el empleo mostró un avance de 151,000 mil puestos y la tasa de desempleo se mantuvo en 4.1%. Entraron en vigor los aranceles del 25% a Canadá, así como una tarifa del 10% a productos chinos, aunque algunas exenciones podrían aplicarse en los próximos meses. En el caso de México se anunció una exención de los productos incluidos en el T-MEC hasta el 2 de abril.

• Europa: La inflación en la zona euro bajó a 2.4% anual, pero la actividad económica se mantiene estancada. El BCE redujo su tasa de referencia a 2.5%, sumando seis recortes desde junio pasado.

• Japón: El gasto corporativo en inversión cayó 0.2% interanual en el 4T24, marcando su primera contracción en casi cuatro años.

• China: Nuevos aranceles de hasta 15% a productos de EE.UU. entrarán en vigor el 10 de marzo. Además, el gobierno fijó su objetivo de crecimiento del PIB en “alrededor del 5%” y anunció más estímulos fiscales.

• Brasil: La inflación anual podría cerrar en 5.65%, con una tasa de referencia proyectada en 15% para este año.

• México: Las remesas sumaron 4,660 millones de dólares en enero, con una baja mensual de 10.8%

Seguiremos atentos a estos eventos y su impacto en los mercados.

Eventos importantes en las próximas semanas

• Marzo 10: En China, se publicará la inflación
• Marzo 12: En Estados Unidos, se conocerá la inflación

Monitor

* Por cuestiones internas de lógistica, se presentan los rendimientos y precios al cierre del día 6 de marzo.

Datos clave de la semana: inflación, crecimiento, aranceles y cambios políticos en el mundo.

Principales acontecimientos globales semana del 24 al 28 de febrero.

Esta semana, la atención de los mercados se centró en inflación, crecimiento económico y medidas comerciales. Te compartimos los principales movimientos en cada región: 

• Estados Unidos: La confianza del consumidor cayó en febrero a su peor nivel desde 2021. El PIB del 4T24 creció 2.3% anualizado, impulsado por un consumo sólido del 4.2%. Trump anunció y luego rectificó los aranceles a México y Canadá, que ahora entrarían en vigor el 4 de marzo. La inflación PCE que sigue más de cerca la FED, se ubicó en 2.6% anual.  

• Europa: En Alemania, el bloque de centro-derecha ganó las elecciones y Friedrich Merz apunta a ser el nuevo canciller. Trump también propuso un arancel del 25% a productos de la Unión Europea, incluyendo autos y semiconductores. 

• Japón: La inflación en el sector servicios subió a 3.1% anual en enero, lo que refuerza la expectativa de nuevos ajustes en las tasas de interés. 

• China: Analistas estiman que los precios de la vivienda caerán 2.5% en 2024, con una lenta recuperación en los próximos años. 

• Brasil: La inflación de febrero subió a 4.96% anual, la más alta desde octubre de 2023. Sin embargo, el país sorprendió con la creación de 137.3 mil empleos formales, superando ampliamente las expectativas. 

• México: La inflación de la primera mitad de febrero cerró en 3.74%, acelerándose desde finales de enero. Además, el gobierno evalúa posibles aranceles a productos chinos en respuesta a la política comercial de EE.UU. 

Seguiremos atentos a estos temas y su impacto en los mercados. 

Eventos importantes en las próximas semanas  

• Marzo 03: En Estados Unidos, se publicará el ISM de manufactura  
• Marzo 07: En Estados Unidos, se conocerán cifras de empleo 

Monitor

La Fed, Trump y tensiones globales marcan el rumbo en EE.UU., Europa, Asia y LATAM.

Semana del 17 al 21 de febrero  

A continuación, compartimos algunos puntos clave que reflejan el panorama económico actual en distintas regiones: 

• Estados Unidos: Las minutas de la Fed indican que los miembros requieren ver una mayor reducción de la inflación antes de bajar más las tasas. La gobernadora Michelle Bowman resaltó la necesidad de más datos que confirmen un progreso en la inflación. Por su parte, el presidente Trump anunció la posibilidad de imponer aranceles del 25% a importaciones de automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos a partir del 2 de abril. 

• Europa: Las tensiones geopolíticas se intensificaron tras las conversaciones de EE.UU. con Rusia sobre un posible acuerdo de paz en Ucrania, excluyendo a Kiev y a la UE. En el Reino Unido, la inflación alcanzó un 3% anual, el máximo en 10 meses, superando la expectativa de 2.8%, impulsada por menores caídas en tarifas aéreas y mayores precios de combustibles. 

• Japón: La economía aceleró en el 4T24 con un crecimiento anualizado de 2.8%, superando la expectativa del 1%, impulsado por un mayor gasto del consumidor y un aumento en CAPEX. Las exportaciones en enero crecieron un 7.2% anual, lideradas por el sector automotriz orientado a EE.UU. 

• China: El presidente Xi Jinping reafirmó su apoyo al sector privado e instó a las empresas a “demostrar su talento”. El Banco Popular mantuvo la tasa de referencia a un año en 3.10% y la de cinco años en 3.60%. 

• México: El Banco de México informó que las reservas internacionales alcanzaron US$232,724 millones, el nivel más alto desde 1995. Sin embargo, la previsión de crecimiento para el año se redujo a 0.6% (de 1.2%), en medio de un menor consumo e inversión privada. Cifras preliminares indican un crecimiento anual del 1.8% en enero, con un incremento mensual de apenas 0.1%. 

Estos eventos y cifras serán esenciales para entender el contexto económico actual y sus posibles repercusiones. Si deseas más información o discutir cómo estos factores pueden impactar tus estrategias de inversión, estamos a tu disposición. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En Estados Unidos, se conocerán se conocerá la segunda revisión del PIB del 4T24 02/27 
• En Estados Unidos, se conocerá la inflación PCE que sigue más de cerca la FED 02/28 

Monitor 

Nuevos aranceles, inflación al alza y posturas de la Fed marcan el panorama económico global.

Semana del 10 al 14 de febrero  

El presidente Trump anunció un arancel del 25% a importaciones de acero y aluminio desde varios países, incluyendo México, Canadá y Brasil. Por otro lado, la inflación en EE.UU. subió 0.5% mensual en enero y 3.0% anual, superando las expectativas. Jerome Powell reafirmó que la Fed no acelerará recortes de tasas pronto. 

Puntos destacados globales: 

• La UE advirtió contramedidas a los nuevos aranceles de EE.UU. 

• Alemania: exportaciones al alza, pero caída en producción industrial. 

• Reino Unido sorprendió con un crecimiento económico del 0.1% en el 4T24. 

• Japón enfrenta inflación mayorista del 4.2%, la más alta en siete meses. 

• China mostró su mayor alza inflacionaria en cinco meses, pero la manufactura sigue débil. 

• Brasil adoptará cautela ante aranceles de EE.UU. y cerró 2024 con un débil desempeño en servicios. 

• México podría continuar recortes de tasas, mientras Moody’s advierte riesgos para el sector automotriz por nuevos aranceles. 

Los mercados seguirán atentos al impacto de estos movimientos en las políticas monetarias globales y en sectores clave. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En Estados Unidos, se conocerán las minutas de la FED 02/19 

• En Estados Unidos, se conocerá la confianza del consumidor 02/21 

Monitor 

Resumen global: empleo en EE.UU., recortes en México y Europa, y tensiones comerciales. 

Semana del 03 al 07 de febrero  

En el panorama económico global de esta semana destacamos: 

• Estados Unidos: El presidente Donald Trump suspendió temporalmente los aranceles sobre México y Canadá, mientras el mercado laboral muestra signos de desaceleración con la creación de 143,000 empleos en enero y una tasa de desempleo de 4.0%. 

• Europa: La inflación en la Eurozona subió ligeramente a 2.5% anual en enero, mientras que el Banco de Inglaterra recortó su tasa a 4.5% y ajustó su pronóstico de crecimiento. 

• Asia: Japón evalúa ajustes en tasas para alcanzar su meta inflacionaria, y China enfrenta un intercambio de aranceles con EE.UU., afectando su sector energético y manufacturero. 

• América Latina: México redujo su tasa de interés a 9.5%, respaldado por una mejora en la inflación, y Argentina anunció el fin del “cepo” cambiario para 2026. 

Te invitamos a seguir nuestras publicaciones para mantenerte informado sobre cómo estos eventos pueden influir en las tendencias económicas y financieras globales. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En China, se dará a conocer la inflación de enero 02/10 
• En Estados Unidos, se conocerá la inflación de enero 02/12 

Monitor 

Análisis global: política, economía y tendencias clave en mercados internacionales.

Semana del 21 al 24 de enero  

La semana estuvo marcada por la toma de posesión de Donald Trump como el presidente número 47 de los Estados Unidos, quien firmó órdenes ejecutivas sobre migración, energía y seguridad. Además, anunció la posibilidad de implementar aranceles del 25% a productos de Canadá y México, efectiva desde el 1 de febrero. 

En términos económicos, destacaron un ligero aumento en las solicitudes de seguro de desempleo y un sólido inicio de la temporada de reportes del 4T24, con un crecimiento inicial del 5% en ventas y 17% en utilidades para las empresas del S&P 500. 

En otros mercados globales: 

• Europa: Se espera un recorte en la tasa de referencia por parte del BCE la próxima semana, mientras que el sentimiento del consumidor mejora. 

• Japón: El Banco de Japón incrementó su tasa de referencia a 0.5%, en línea con las expectativas. 

• China: El Banco Popular mantuvo las tasas sin cambios por tercer mes consecutivo. 

• México: La inflación alcanzó su nivel más bajo desde 2021, mientras el FMI ajustó al alza su previsión de crecimiento para 2024. 

Estas dinámicas subrayan la importancia de mantenerse atentos a los movimientos clave en política y economía global. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En Estados Unidos, habrá anuncio de política monetaria de la Fed 01/29 
• En Estados Unidos, se publicará el PIB del 4T24 01/30  

Monitor 
 

Resultados financieros e inflación eventos clave en lo que va del año.

Semana 13 al 17 de enero 

El panorama económico global sigue ofreciendo información clave para entender las tendencias del mercado. Aquí un resumen de los datos más relevantes: 

• Estados Unidos: Comenzó la temporada de resultados del 4T24 con reportes sólidos de JP Morgan, Citi y otras instituciones. Mientras tanto, la inflación cerró en 2.9% anual en diciembre, en línea con las expectativas, y las ventas minoristas avanzaron un 0.4%. 

• Europa: El BCE podría continuar flexibilizando su política monetaria tras cuatro recortes el año pasado. Sin embargo, la economía alemana acumuló dos años consecutivos de contracción. 

• Japón y China: Japón debate posibles incrementos en tasas de interés, mientras que China mostró una recuperación en exportaciones con un crecimiento anual del 10.7%. 

• Latinoamérica: En México, se presentó el Plan México, buscando atraer inversiones estratégicas, mientras que Argentina cerró 2024 con una desaceleración significativa en inflación, bajando al 117.8% anual. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En Estados Unidos, se conmemorará el día de Martin Luther King 01/20 
• En Estados Unidos, se publicarán indicadores de confianza del consumidor 01/24  

Monitor 

Indicadores clave marcan el inicio de 2025: inflación, empleo y retos globales.

Semana 06 al 10 de enero 

El inicio de año trae consigo datos clave que impactan los mercados globales y las decisiones de inversión. Estos son algunos de los principales puntos a destacar: 

• Estados Unidos: Fuerte crecimiento en el empleo con 256 mil nuevos puestos en diciembre y una baja en la tasa de desempleo a 4.1%. No obstante, la persistencia de la inflación impulsa los rendimientos de los bonos del tesoro a 10 años al 4.74%. 

• Europa: La inflación en la Eurozona avanzó a 2.4% anual en diciembre, con Alemania registrando lecturas por encima del objetivo del BCE. La actividad económica continúa contrayéndose, lo que refuerza los retos en la región. 

• Asia: En China, las medidas gubernamentales para fomentar el consumo familiar incluyen subsidios para electrodomésticos y bienes digitales. Japón, por su parte, reportó un crecimiento en servicios impulsado por la demanda local. 

• Latinoamérica: En México, la inflación anual de diciembre marcó su nivel más bajo desde 2021 (4.21%), lo que abre la posibilidad de nuevos recortes de tasas. Argentina redujo su riesgo país a niveles mínimos desde 2018, mostrando mayor confianza en sus activos. 

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En China, se darán a conocer cifras de comercio internacional 01/13 
• En Estados Unidos, se conocerá la inflación y ventas minoristas 01/15 – 16  

Monitor

La primera semana del año destacó la resiliencia del mercado inmobiliario en EUA y las contracciones en manufactura de Europa y Asia. Puntos clave:

Resumen Semanal  

Semana del 30 de diciembre 2024 al 03 de enero 2025 

Estados Unidos: La semana estuvo marcada por una baja actividad en los mercados debido a las festividades de Año Nuevo. En cuanto a cifras económicas: Las ventas pendientes de casas alcanzaron en noviembre su nivel más alto en 21 meses y los precios de las viviendas, aumentaron un 3.6% interanual. 

Europa: En Alemania y Francia, la actividad industrial retrocedió en diciembre. De igual manera, en el Reino Unido, la actividad manufacturera se contrajo al ritmo más rápido en 11 meses. 

Asia: En China, el presidente Xi Jinping reiteró la necesidad de implementar políticas macroeconómicas más proactivas y efectivas en 2025, con el objetivo de contrarrestar la desaceleración económica.  

Latinoamérica: Según el Banco de México, las reservas internacionales alcanzaron un máximo histórico en 2024, totalizando 228,789 millones de dólares y PEMEX informó que los envíos de petróleo a EUA bajaron 35% en el acumulado a noviembre del año pasado.  

Eventos Importantes en las Próximas Semanas 

• En Estados Unidos, se conocerá el ISM del sector de servicios 01/07 
• En Estados Unidos, se publicarán indicadores del empleo 01/10 

Monitor